五家渠| 平舆| 石阡| 莫力达瓦| 迁西| 吴忠| 陇县| 萨嘎| 芜湖县| 唐县| 措勤| 三门峡| 容城| 蕉岭| 钟祥| 信宜| 永德| 西安| 水富| 临沂| 临桂| 鄂托克前旗| 望江| 景宁| 富顺| 三河| 阳城| 浑源| 兴山| 友好| 茶陵| 宁津| 友谊| 洞头| 大城| 猇亭| 色达| 汉阳| 湖北| 包头| 白银| 南江| 天等| 巴里坤| 屏南| 洋山港| 鹤壁| 含山| 东阿| 青川| 墨玉| 金门| 紫金| 上高| 尚志| 河间| 太仓| 彭水| 务川| 贞丰| 大港| 泾川| 克拉玛依| 洞口| 安泽| 西充| 桃江| 南山| 海伦| 阳谷| 科尔沁右翼中旗| 兴和| 连云区| 防城区| 依安| 化德| 屏南| 桦甸| 乐陵| 沐川| 闵行| 屏东| 茂港| 黑龙江| 屏东| 呼玛| 藁城| 石渠| 开化| 四会| 达尔罕茂明安联合旗| 铁山| 翠峦| 岢岚| 全州| 杜尔伯特| 上海| 珊瑚岛| 赞皇| 通化县| 威海| 金山屯| 开化| 长垣| 岐山| 雅安| 合川| 萨嘎| 阳高| 昌黎| 大方| 嘉善| 贺州| 建始| 简阳| 个旧| 安义| 蕲春| 兰坪| 宜兴| 广德| 西充| 贵阳| 宁波| 元江| 德钦| 行唐| 获嘉| 克拉玛依| 万盛| 铜川| 定远| 称多| 绥江| 灵川| 楚州| 尼勒克| 类乌齐| 侯马| 新丰| 京山| 山阴| 阳谷| 丰顺| 海林| 洛阳| 开原| 开平| 靖远| 高密| 孝义| 滦南| 宝坻| 美溪| 息烽| 衡水| 潜江| 武都| 新泰| 德昌| 景洪| 通山| 涠洲岛| 巴彦淖尔| 浮山| 长兴| 武夷山| 淅川| 潞西| 涿鹿| 仪陇| 凤台| 马龙| 东西湖| 南靖| 桑日| 阳春| 中卫| 根河| 黄平| 桓仁| 行唐| 博白| 安塞| 八达岭| 峨山| 汕头| 衡山| 神池| 呈贡| 罗江| 西藏| 大同市| 九寨沟| 歙县| 天镇| 舒兰| 彭山| 林州| 蒙山| 都兰| 石狮| 侯马| 五华| 红岗| 永胜| 广南| 连山| 天全| 仪陇| 洋山港| 和田| 江苏| 霍邱| 防城区| 甘孜| 樟树| 万荣| 米脂| 长宁| 乌当| 梨树| 曹县| 合江| 南通| 日土| 株洲市| 建昌| 洛扎| 澧县| 黄梅| 防城港| 楚州| 遂平| 会泽| 根河| 新县| 曲阳| 黑山| 南溪| 霸州| 梅县| 塘沽| 沿河| 阳城| 白山| 东丽| 丰都| 钟祥| 仁化| 黄冈| 于田| 宁国| 城步| 南溪| 乌海| 丰宁| 林州| 肃南| 邕宁| 巴南| 徐闻| 勐海| 蕉岭| 百家乐作弊
首页 > 港股频道 > 正文

比亚迪电子(0285.HK)调研纪要

2018-12-12 08:14
作者:港股研报君
来源: 格隆汇
编辑:东方财富网

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
标签:切换到 百家乐平玩法 南票区

K图 00285_21

  机构:国信证券

  核心观点:公司举办了产线调研与管理层交流,简报公司概况、技术创新与未来产品布局。超过百位投资人参与,以下为活动与交流摘要。

  业务总结:

  市场情势不佳,公司表现相对稳健,2019年对每个版块业务保持乐观。

  手机与笔记本机壳出货增长,金属机壳伴随客户份额集中,市占提升。在四大国产手机品牌当中的三个,走量的高端机项目几乎都有参与,并且有战略合作,预计明年在另一家会有突破。一季度会很忙碌,有5-6个旗舰项目

  塑胶对复合材料与表面处理的要求提高,提升价格与进入门槛;在前三季度营收增加50%以上,明年可望高双位数增长,会有3个工厂做塑胶。

  安卓客户的玻璃背盖进展良好,产能突破瓶颈:3D产能达到40-50万,接近满载,明年持续提升。陶瓷在2007研究,今年在技术、成本、客户上已经打通,大客户项目即将量产。

  手机组装毛利较低,但是战略一部分,形成深度合作,保持一定比例。新兴智能产品,贡献近10%营收,逐步提升。随着自动化与AI而扩大产品需求。汽车电子主要还是做贴牌,目前营收占比还不高,但潜力巨大,比亚迪是大客户,共同创新研发。汽车电子可能2020年开始放量。

  对于竞争看法:

  由于份额集中在一线品牌,更多千万级的机型,产品质量与项目爬坡要求更高。譬如大客户会在2星期要求调试一万台CNC,一个月内达到峰值。高项目强度使其他厂商很难接单。

  公司并不靠价钱抢单,而是以项目及研发能力。但其他厂商还有生存空间,因为品牌还需要2供甚至3供。

  利率展望:

  毛利率的历史波动率比较大。主要是由于零部件业务与组装业务的占比不同,组装的毛利低但是金额大,所以会影响整体数字。

  零部件由于金属业务的占比提高,也推升毛利率。

  明年的话,金属的毛利率会回升,其他家继续杀价竞争的意义不大;塑胶由于逐渐高端化,材料与表面处理升级,推升单价与毛利。小玻璃盖板毛利比金属高,起量后会是另一个盈利主驱动。其他的组装方面,智能硬件与汽车电子也比手机笔记本组装高。

(文章来源:格隆汇)

(责任编辑:DF381)

您可能感兴趣
  • 要闻
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    >
点击查看更多
没有更多推荐
港股行情
更多
  • 名称
  • A股价格
  • 港股价格
  • AH比价
  • 溢价率
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099
电力所 柱石坑 牛围埔 岳普湖乡 红菱新村
水泥厂家属区 南芬 含春 埤城镇 新店林场
大邑 蒙山乡 喜言桥 昌桥乡 金谷庄园
水稻乡 洲心街道 桂花坪街道 农业试验站 西吴
ag电子游戏排行 澳门葡京网上娱乐 澳门巴黎人网上赌场 澳门拉斯维加斯注册 澳门网络博彩
威尼斯人娱乐网址 棋牌游戏排行 澳门葡京娱乐网 现金网导航 捕鱼游戏网站